第137章高溢价收购

但过几年就不一样了！

只是这一点，李云并没有和众人解释的意思。

目光看向众人说道：

“现在，我们需要基于这份尽调，商讨要收购这家公司，需要花多少钱？

会遇到哪些阻力，该怎么解决？”

熊小歌看李云势在必得，开口道：

“李总，嘉禾负债是3.92亿港币，这是深蓝收购必须扛起的代价。

当前市值2.4亿，股价0.82元。

您定下来最终目标收购70%股权，按当前市价，股权收购成本约1.68亿。

加上承接的3.92亿债务，总出资金额将高达5.6亿港币。

而且，这还没算收购后必须立即注入的运营资金。

要让嘉禾这艘船不沉，至少需要1到1.5亿港币的救命钱。

也就是说，整个行动的总现金需求，可能在7亿港币左右。”

徐欣看向李云：“李总，云锋科技现金充沛，但大半是游戏业务的利润，需要维持自身高速发展。

深蓝网咖现金流好，但正在快速扩张和还贷。

支付公司沉淀资金庞大，但那是客户资金，动用的合规风险和代价极高。”

“这不是有两位吗？”李云语气轻松的说道。

徐欣郑重道：“我们两家确实风投可以提供过桥资金，但需要明确的退出路径和足够的安全边际。

换句话说，收购后的资本操作，比如你计划中的借壳上市必须成功。

估值要远超我们的投入。”

李云听到这话，知道必须给出一个让资本放心，又能实现自己战略意图的方案。

“我们先解决第一个问题收购对价。”李云平静地说道：

“我们不能按0.82港币的破产价收购。

那样只会吓跑市场，让所有股东觉得是贱卖，阻力巨大。

但也不能太高，增加我们的成本。

我认为1.15 - 1.25 港币/股比较合适。”

李云解释道：

“这个区间，比市价溢价40%-50%，足以显示我们的诚意和战略意图，让中小股东愿意出售。

对周文怀等大股东，也体现了对嘉禾历史价值的尊重。

同时，它又远低于嘉禾资产的内在价值，为我们留下了足够的空间。”

熊小歌思考着：“溢价收购，意味着股权成本增加到大约2.3-2.5亿。

总成本逼近6亿。

你怎么说服你的董事会，还有我们，接受这个价格？”

对这个问题，李云没有开口，梁伟杰解释道：

“李总这么做，就是在告诉所有人，我们去善意收购，而不是恶意狙击。

嘉禾不仅仅是一堆资产，它还是一个文化符号，有一批忠实的员工和影迷。

如果我们以秃鹫的姿态，用地板价去撕咬，即便成功了，也会失去最重要的人心和品牌声誉。

特别是港城娱乐圈还极度排外。

未来我们想重启嘉禾这个品牌，会处处遇到情感上的抵制。

可以说我们是在花钱买人心。

李总想要的，是一个相对平稳的过渡。

也是在买周文怀先生的人情。

这能为我们省去无数整合的麻烦，也是未来故事的一部分。”